交易员提高了美联储对降息规模的押注

　　纽约:关于美联储预期在11月降息幅度的争论正在加剧，随着官员们开始权衡他们的下一步行动，交易员们加大了对央行路径关键期货的押注。

　　在美国消费者信心数据弱于预期之后，投资者更倾向于在11月7日的决定中连续第二个半月降息。

　　其结果是，掉期市场在再次大幅下调和更标准的25个基点之间，基本上变成了一种掷硬币的游戏。

　　掉期交易员目前预计，美联储今年剩余两次降息总幅度约为0.75个基点(第二次将于12月18日举行)，这意味着美联储将在其中一次会议上降息0.5个基点。

　　宏利投资管理公司高级投资组合经理Nathan Thooft称:"我们越来越接近50个基点。"“尽管官方没有改变我们的立场，今年我们的立场是两个25个百分点，所以11月一个，12月一个。”

　　仓位数据显示，自上周的决定以来，利率市场已开始为11月7日做准备。

　　两年期国债期货的未平仓合约大幅增加。

　　交易员持有的2024年12月到期的合约数量已攀升至约440万份，为迄今为止最多的。该合约与美联储的预期轨迹密切相关。

　　与有担保隔夜融资利率相关的12月期货押注也明显上升。

　　然而，由于各国政策制定者在11月的会议上发出了不同的信号，交易员目前没有在一个方向上大举押注。

　　这与美联储9月18日降息50个基点之前的情况不同，当时期货押注倾向于这一幅度的降息。

　　美联储理事米歇尔?鲍曼(Michelle Bowman)表示，美联储应该以“有节制的”步伐降息，此前一天，另外两名官员淡化了降息50个基点的可能性。

　　与此同时，芝加哥联邦储备银行行长古尔斯比(Austan Goolsbee)表示，利率需要“大幅”下调。

　　与此同时，在现货公债方面，上周美联储会议前的看涨势头仍未改变，摩根大通(jpm . n:行情)公债客户在截至9月23日的当周持稳净多头仓位。

　　在此期间，基准10年期美国国债的收益率上升了约12个基点，至3.73%左右，因为在美联储降息后，债券市场的大幅曲线趋陡交易获得了动力。- - - - - -布隆伯格

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