PNB股价大涨6%，第二季度净利润增长327%;你应该买进、卖出还是持有？

　　PNB股价:10月27日上午，旁遮普邦国家银行(PNB)的股价上涨，此前这家国有银行公布了7月至9月季度的一系列强劲数据。

　　这家公共部门银行公布利润同比增长327%，贝尔斯登华尔街估计增长51%。PSU银行报告净利息收入(NII)增长20%，比普遍预期高出4%。此外，该银行表示净息差(NIM)有所扩大，而预期为收缩。

　　PNB董事总经理兼首席执行官Atul Kumar Goel告诉PTI新闻机构，信贷成本将在未来几个季度降低，银行的盈利能力将增加。他说，净利息收入、净利润和营业利润是过去14个季度以来最高的。

　　“RAM(零售，农业和中小微企业部门)将成为PNB的重点领域。在当前财政上半年(4月至9月)，我们实现了超过300亿卢比的盈利。Goel对记者表示:“我希望我们能够在第三和第四季度保持同样的盈利能力。”

　　PNB表示，9月份季度的利润为17.56亿卢比，而去年同期为41.27亿卢比。从贷款活动中赚取的利息与支付的利息之间的差额NII上升至992.3亿卢比，而总不良资产比率从10.48%下降至6.96%。

　　全球经纪公司里昂证券(CLSA)对该股的评级为“跑赢大盘”，并将目标股价上调至每股80卢比。

　　“该公司在24财年上半年实现了0.4%的资产回报率(RoA)，我们预计他们在24财年也将保持这一水平。我们将24/25财年拨备前的营业利润预估上调4- 9%，”分析师在业绩评估报告中写道。

　　该行的不良资产总额(gnpa)同比大幅上升352个基点，至6.9%，而净不良资产比率(NPA)同比下降232个基点，至1.4%。

　　一个基点等于百分之一。

　　“我们预计PNB的正常化RoA将保持在1%以下，而所有其他银行已达到或超过1%。我们将24财年/ 25财年的PAT修改为24% / 14%。”为了改善资产质量，我们将目标价从45卢比(0.7倍账面价值)上调至50卢比(0.7倍账面价值)，但维持‘减持’，因为PNB的盈利能力仍将弱于其他国有银行。”

　　Motilal Oswal Securities表示，PNB第二季业绩稳定，因低于预期的拨备推动获利，同时资产质量继续大幅改善。

　　NII的健康增长得益于稳定的利润率和RAM业务的健康增长。Motilal Oswal证券表示:“在下滑率下降和健康复苏的帮助下，资产质量继续改善，而PCR进一步改善至80%。SMA逾期率仍控制在国内贷款的0.16%，而银行继续引导强劲复苏。”

　　这家国内券商表示，它维持了每股75卢比的目标，预计到25财年，资产回报率(RoA)为0.6%，股本回报率(RoE)为9%。

　　Kotak Institutional equities表示，由于拨备增加，以及最近与退休相关的成本增加，该银行的回报率一直很低。

　　“随着新的滑动和未偿净不良贷款均稳步下降，拨备要求可能会稳步下降。此外，我们预计随着退休相关准备金的减少，成本比率将有所改善。我们正在接近一个点，PNB可能会看到回报率的大幅提高，”Kotak说，同时建议该股票的公允价值为82卢比。